到銀行去定存你們可能不相信，我有存過13%的三年期定存，那時是台灣剛經濟起飛的年代，人民存款率不高而企業因外銷需要資金，然後就從13%一路下滑到7%.8%近幾年5%4%3%到現在破2%，已經接近日本的零利率。
台灣利率接近零的邊緣，跟率先在一九九九年採行「零利率」的日本很類似。「台灣會不會像日本一樣，進入零利率時代？」這個問題困擾著政府、經濟學者，更困擾著廣的依賴存款為生的退休人口，樂觀的學者舉出一大堆台灣、日本經濟體質不一樣的理由，悲觀的人卻已經開始準備過苦日子了。
日本長期零利率為擺脫了長達十年的經濟不景氣，日本曾實施零利率政策，但這就像一刀兩刃，有正負面截然不同的影響，解除零利率政策的適當時機更是考驗央行決策者的智慧。
日本經濟在九○年代經歷長達十年的不景氣，銀行被鉅額呆帳壓得破產倒閉，通貨緊縮現象形成惡性循環，日本銀行（日本央行）為刺激景氣，於是在一九九九年二月宣布實施零利率的金融政策。
被稱為零利率政策是因為當年日銀的速水優總裁說：「利率即使調到零都可以」，事實上，是將銀行間的短期無擔保貸款利率調降到史上最低的○．一五％，好讓銀行容易調度資金，企業與個人容易貸款，貨幣得以流通活絡。
日本第一次實施零利率政策後，以電子科技為主的產業景氣一片看好，日本經濟也稍見好轉，日銀於是在二○○○年八月一度宣布解除零利率政策。
然而，日本整體的經濟景氣並未完全回復，建設、機械業接連倒閉，日銀只好在○一年三月宣布實施寬鬆貨幣政策，即調整貨幣的總量，使實質的短期利率也相當於零，因此也被稱為零利率政策。
日本景氣逐漸回復，日銀擔心長期實施會讓景氣回復過頭，反而造成通貨膨漲，為讓金融政策恢復正常軌道，日銀於○六年三月宣布解除寬鬆貨幣政策，○六年七月將短期利率目標調升到○．二五％。
實施零利率政策雖然減輕企業的財政和負債的壓力，但企業和國民的所得收入也因低利率而壓縮減少，使得內需市場景氣惡化。零利率政策也會造成本國的貨幣價值降低，出口易增加，進口易減少，形成以外需為主的經濟成長現象。日本目前即仰賴外需市場，但遭遇到全球經濟衰退，美元大幅貶值，日圓反而成了強勢貨幣。
台灣也即將進入零利率時代了
1. 近年來美國房地產價格開始疲軟加上利率不斷走揚, 引發70年代發生過的升息危機, 即所謂的次級房貸危機. FED參照從前相關經驗, 在資金有流動性危機的當下, 大開銀行貼現貸款窗口供應貨幣並和市場利率理應進一步調升反向操作, 反而調降利率供應資金, 避免更多抵押貸款無法繳息成為呆帳, 進一步擴大產生金融風暴. 在大量美元貨幣流入市場之下, 市場預期物價應該走升, 各基金紛紛在期貨市場買入貨品期貨, 因此原物料期貨包含農產品和原油黃金(黃金07年400漲至750, 原油50漲至90)等價格走揚. 這影響國際間各國財富重分配, 物產大國得利如澳洲、加拿大、巴西; 亞洲國家如台灣日本新加坡, 地狹人稠大量仰賴進口, 財富縮水。
2. 人民幣開始自由浮動一年多, 但是浮動區間極小, 此措施讓國際資金在穩賺不賠情況下, 尋找各種管道進入大陸. 港幣由於香港民生物資大部分來自大陸的情況下, 和人民幣連動的壓力極大. 在升值的預期之下大量外資熱錢匯入, 挑戰目前管制匯率, 大幅度推升港股和上海股市, 當匯率升值到合理範圍的時候, 外資的獲利了結會讓股民和中國政府損失慘重. 目前看來匯率不一口氣升到位, 熱錢仍然會找各種管道進入..當然新台幣也不例外. 偏低的利率和穩定的匯率, 加速台灣資金投資香港大陸股市,台股走勢疲軟。
3. 中國大陸持續發展, 各地缺料缺水缺電缺油缺工的現象開始大量浮現, 台灣大量物品自中國進口, 在產品成本和人民幣升值壓力下, 因內需不振持續不敢調價. 內需型廠商生意越來越難做, 例如旅遊業今年營收大幅下降, 台灣央行也必須將利率維持在低檔水準刺激消費和投資。
4. 但是外銷型廠商, 在國際商品價格走揚但國內成本相對變動小的情況下, 今年都有相當好的收穫. 這些廠商也推升了今年的台股, 今年台股的走勢也成M型化, 事實上是內需和外銷型的差異。
5. 查詢歷年物價變動, 84年左右物價上漲起因是人力成本上升, 和近年完全不同, 近年人力成本幾乎完全持平。
6. 房價過高. 將房子賣掉存定存能賺的錢雖然不多, 但是已經比出租收租金划算, 工作人口西進和少子化是最主要因素, 在卡債風暴後要小心金融股可能引爆的房貸風暴。
7. 零利率是日本泡沫經濟後維持了十年的金融現象, 隱含一種沒辦法成長的可悲感. 實質利率=名目利率-通貨膨脹率, 在房價過高情況下, 央行很可能不敢丟出升息炸彈引爆房貸危機. 目前名目利率只有百分之2.5, 今年通貨膨脹率十月份達百分之五, 全年會突破百分之二, 零利率(實質利率)在台灣恐怕已經發生中了。
但是我們的央行說台灣不會走上零利率，美國引導利率走向0~0.25%的歷史新低水準，市場憂心台灣也難逃進入零利率命運，中央銀行總裁彭淮南昨日緊急消毒指出，即便美國短率偏低，但5年期以上利率，美元依舊高於台幣，意味美國利率仍高，台灣沒有跟進降息的急迫性，不會走向零利率。
零利率心理將致蕭條央行官員說，降息就如同「推」繩子，繩子一推就軟掉了，美國降息只是為了救信心，一旦降到零利率，需求、供給、生產、就業、再投資、消費等一連串經濟活動將全部停滯，經濟規模將大幅縮減，長遠對經濟來說是很大衝擊。
該官員也說，台灣不如美國，台灣是高儲蓄國、美國人則是沒有存款，加上台灣已進入老年化，退休族很多，尤其是戰後嬰兒潮那批人，台灣沒有需要跟美國學「不能學、也沒有必要學」。
台灣高儲蓄與美迥異該官員說，台灣若進入零利率，退休族沒有消費能力外，未來財經主管機關也沒有調高利率的條件，因為一旦調高利率、就會戳破經濟泡沫，造成更嚴重的衰退，如今年上半年通膨時，房仲業預警，房貸利率破5%，恐讓房市泡沫化，造成經濟崩盤。
行庫主管指出，零利率如同兩面刃，他可以降低舊房貸戶的貸款利率、減輕企業財務壓力，但卻讓存款戶利息大縮水，尤其是退休族，民眾更緊縮消費、不敢花大錢，也因預期東西會變得更便宜、而延後消費，消費停滯、導致企業得縮減營運規模、裁員，又造成失業率攀升，如同骨牌般，第一張倒了，後面接著倒，陷入經濟大蕭條。
如果有一天台灣真的進入零利率，大家要如何因應?
變成銀行沒有資金成本，有權的可以零成本拿來買房買地賺差價，銀行真是穩贏的做生意沒本錢，只要有投資報酬率高於1%都能做，如果利率零，大家反而緊抱現金，不敢消費、也不願借錢，讓央行的擴張性貨幣政策完全失去作用。
而且亞洲人對金錢較保守，儲蓄率很高，如果銀行存款利率趨近於零，不但可能無法刺激消費，還可能更不敢花錢，陷入經濟學的「流動性陷阱」。 零利率造成通貨緊縮問題，在亞洲出現機率比歐美高。因為歐美社會安全制度較完善，很多人仰賴社福或政府退休金制度養老，且大部分人又「提前消費、活在當下」，儲蓄率非常低。
但亞洲人呢？銀行擔心，大家將更會死守現金。英國的第一英傑華人壽連續三年調查台灣人理財行為發現，台灣民眾八成以上寧願儲蓄不花錢，儲蓄意願居全球之冠；相較全球人口儲蓄意願平均僅四成五左右，明顯偏高。
如果銀行利率變成零，他們將資金轉向做投資，或從事消費購買行為的意願會較高。 民眾應把握低利率時代，多多消費，運用資金或者選好標的投資，資金若流回股市，資金動能恢復，大家應會更有信心，不用再緊抱存款。 或者大家可以選擇創業，可以從銀行借出來的資金多，銀行給的利息也低，創業投資報酬率容易高於銀行利率，創業成功機會就會變高，但是就怕市場大家一窩風創業，市場供過於求台灣也是最流行，創業潮起跟著就是倒閉潮。
從日本的經驗來看，讀者對零利率時代的生活或許有一些概念了，不管是零利率或是低利率時代，其他投資工具的報酬率也不高，而且，隨著景氣不確定，投資風險也會大大提高，因此，這個階段的理財，還是以保守的投資工具為主，像債券型基金、存款，甚至是買房子出租，恐怕都比有風險的投資要好，「持盈保泰」是最佳策略。不景氣年代誰手邊現金多，誰就是下一波景氣復甦的贏家。
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